死亡交叉警告:是时候卖出了?

发布于2016年2月5日

死亡交叉投资研究

什么是死亡十字架?

当证券的短期移动平均线低于长期移动平均线时,死亡交叉就发生了。所有的目光都集中在50日和200日移动均线上。

死亡交叉是市场走向熊市区域的标志。

如果地层有更大的体积支撑,这个信号就更有意义。此外,在死亡交叉后,长期移动平均线在上涨的市场中扮演着新的阻力。

纳斯达克的死亡十字组合

纳斯达克的死亡十字组合

解码历史趋势?

历史趋势表明,在死亡交叉形成(伴随着交易量增加)后,市场至少会在50-70天内转为熊市,然后才会改变方向。然而,如果市场在70-90天内没有出现黄金交叉(短期移动平均线突破长期移动平均线),没有任何缩小50日和200日移动平均线之间的差距,崩盘可能不可避免。这一模式在2000年和2008年被观察到,从图表中可以明显看出。在这些情况下,50日移动均线低于200日移动均线超过300天。

这与你有什么关系?

过去90天里,纳斯达克综合指数(NASDAQ Composite Index)出现了两次死亡交叉(这是2011年末以来的首次),交易量也很高。

第一个死亡交叉形成后,熊市持续50天以上。

最近一次事件发生在2016年1月中旬。

2016年1月纳斯达克死亡十字

2016年1月纳斯达克死亡十字

这些趋势预示着30-40天的熊市。

对全球其他股票交易所的看法

在全球的几个市场中观察到类似的趋势。

虽然大多数市场呈现出熊市趋势,但一些市场,如德国DAX指数和日本日经225指数却对此不屑一顾。

下表列出了死亡十字阵形后发出强烈信号的市场:

指数 死亡交叉出现 50日移动均线和200日移动均线之间的差距 死亡交叉伴随着更高的交易量 评论
TASI指数(沙特阿拉伯) 2015年8月中旬 增加 伴随着更高的交易量。 近期的熊市。
漂亮的(印度) 2015年6月中旬 增加 混合信号。 近期的熊市。
DAX指数(德国) 2015年9月初 减少 伴随着更高的交易量。 熊市结束了。
日经指数(日本) 2015年10月早期 减少 伴随着更高的交易量。 熊市结束了。
恒生(香港) 2015年8月底 增加 没有伴随更高的交易量。 近期的熊市。
资料来源:彭博社,路透社Eikon,Aranca研究*截至2016年2月2日的数据

是时候卖了吗?

如果市场在未来50-60天开始上涨,出售可能会推迟。

如果死亡交叉在接下来的50-60天内继续存在,根据历史趋势,退出市场可能是明智的。

但是还有希望!

如果市场开始上涨,并在未来50-60天形成黄金交叉,这可能是一个短期买入机会。