气候变化投资 - Covid-19是否为投资者提供了更大的风险评估?

发表于2020年4月7日

Covid-19爆发正在引发侧线的另一个辩论 - 社会和经济准备,面对黑色天鹅事件,如这些和他们导致的灾难。此外,更大的评估是否有必要对风险进行评估,他们存在。与主要的灾难性后果的可能性这样一个正在进行的活动是气候变化。

世界正在争夺最糟糕的流行病之一,少数已知的先例。病毒爆发比如西班牙流感在1918年以及最近的2003年的非典小巫见大巫的经济和社会影响方面。

目前疫情尚未表明减排的任何迹象。新发病例和死亡人数继续上升轨道,与美国,意大利和西班牙走在了前列。中国,一旦震中,已经显示出在控制疫情显著进步,也是其他亚洲国家,如韩国,日本和新加坡。然而,正如俗话所说,“它可能会变得更糟之前更好”。

总证实COVID,19案件

由于Covid-19(死亡)导致的总确认死亡

资料来源:欧洲中心的疾病预防和控制

Covid-19和气候变化连接 -爆发引发的侧线的另一个争论 - 社会和经济准备,以面对黑天鹅事件,如这些,他们会导致灾难。此外,更大的评估是否有必要对风险进行评估,他们存在。与主要的灾难性后果的可能性这样一个正在进行的活动是气候变化。虽然葛丽泰·桑伯格可能造成的气候变化哈希标签项,社会意识,但迈出了一小步。

政府和企业应对COVID-19的方式与它们一直以来应对气候变化影响的方式存在很大差异。前者是一场近在眼前的危机,不仅有可能使全球经济暂时脱轨,还可能造成多人伤亡。因此,应对措施迅速,包括数万亿美元的刺激计划,甚至可能是紧急援助。

另一方面,气候行动正被证明是一件旷日持久的事情,全国范围内的排放控制、森林保护和减少塑料使用的目标都是在未来几十年设定的。以下是全球气候变化的主要贡献者的积累情况,以及他们为自己设定的目标:

分享在2017年全球温室气体排放

在TCO2E / CAP的2030年预计人均温室气体排放量从2010年(RHS)


资料来源:2019联合国环境规划署

从上面的统计数据,有一点是很清楚的。新兴国家的杰出贡献者在全球气候变化;他们的人均排放量有可能下降之前达到当前十年的峰值。眼前的责任,因此,谎言与发达经济体推巴黎协定议程,其中要求到2​​100年超过工业化前水平的全球变暖控制在2.0下℃。

根据预计的水平,美国和欧盟仍然是从这一目标有些距离。在这个十年结束时,美国预计14%的人均排放量减少,而欧盟31%,超过了2010年的水平。

对必要的气候行动缓慢行进的启示 -我们相信目前与其相关的大流行和社会和经济成本可以带来与这些灾害相关的风险如何评估的结构性转变。单独的气候变化导致了前十年至少有五大灾难,这导致了大量财产和生命损失。在过去的三十年中,与气候变化相关的灾害发生了三次,21世纪海平面的增加率高于前一年,每年超过2000万人被流离失所这些事件的结果。联合国环境规划署估计,由于气候变化相关的灾害,新兴国家可能会在2030年下降到2030年。

  • 2020年的澳大利亚森林大火季节最近是大陆最热门的夏天之一。火灾留下了28人死亡,影响了1000万公顷土地,影响了数百万的生命。它杀死了超过十亿个动物。
  • 干旱在东非国家,如埃塞俄比亚,肯尼亚和索马里之间的2011年至2019年需要食物,水和住所严重的援助导致15万人。更何况,这些负面影响农作物和牲畜。
  • 在印度,尼泊尔和孟加拉国等南亚国家在过去12-18个月中洪水已经是30年来最糟糕的。随着海平面上升,大超过1200万人加剧了这些洪水。
  • Cyclnes Idai和Kenneth蹂躏津巴布韦,马拉维和莫桑比克,杀死了1000多人,渲染数百万无家可归,没有食物和基本用品。要注意的事实是,由Cyclone Kenneth蹂躏的莫桑比克北部没有见过五十多年的旋风。
  • El Niño正在危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多和尼加拉瓜等南美国家造成更持久、更严重的干旱。由于农作物歉收,350万人被迫寻求人道主义援助。

海高度变化(毫米)

温度异常(℃)

来源:美国国家航空航天局

全球机构投资者的作用 -政治逆风气候行动如官僚主义,缺乏两党合作和腐败不太可能很快改变。因此,我们认为,全球投资界可以发挥在企业层面影响的变化,至少大的作用。我们看到显著推敲被应用到企业的碳足迹,ESG投资和路线图和管理层的采取减缓气候变化影响的具体步骤的能力。投资者可能以奖励公司直接有助于防止不利的气候变化。

以下长期投资主题预计将在当前10年聚集力量。我们不仅预计将增加以esg为重点的投资基金和策略,而且还将出现更多的机会,这是以下主题的一部分。投资者可能会根据ESG指标、投资组合公司的碳排放、水处理和非有害材料的使用,增加量化指标来评估基金业绩。


ESG为重点资金的现状 -自2016年,已加入ESG作为投资标准的基金数量已经上涨了很多倍。有趣的是,巴黎雅阁在12月签署只是前一年,各种各样的巧合!在2019年,近500基金ESG添加到他们的招股说明书显示,相比2018年略超过50,且以每晨星和2019年年底的2017年和2016年作为屈指可数,资金与ESG考虑总AUM有点超过$ 930亿,有23只基金$ 1.0亿个人AUMs。我们相信,这些资金大部分集中在ESG参数对现有的公司在世界各地,其中只有一小部分投资于纯粹的企业与定义气候行动战略和企业。

十大ESG考虑资金(AUM $ BN)

来源:晨星

这一切都归结为地图方法(缓解,采用和预防) -当灰尘在Covid-19上沉淀时,数万亿美元将被从全球经济和股票市场淹没。世界各地政府和投资者的教训是主动和减轻这种灾难的影响,采取严格的法规和政策,并随后防止出现这种幅度。投资者社区无法对这些或可能由于不利气候变化而可能出现的事件而无法对这些事件进行免疫。然而,公司需要更大的风险评估,以促进在全球范围内改变气候条件的最前沿,而应该将更高的价值放在适应这些变化的人中。必须从这个角度看一下资本投资。

全球气候变化的影响似乎缓慢而长期,但它们导致的自然灾害在频率和规模上增加。海啸,洪水,森林火灾,干旱和流行病,都有可能对经济体(包括投资者财富)和生计造成严重损害。我们认为Covid-19应该是由于这种灾难所面临的风险而导致的eyn-Opener。

谨防诱惑 -最后,Covid-19爆发和以下质量锁定导致污染水平的显着下降。经济关闭也导致油价急剧下降。这些是政府,公司和投资者的明显成分,以便在其气候行动举措中暂时放弃卫兵,以试图搭载经济活动。气候行动战略的任何短期变化只会增加更多这种经济冲击的风险。因此,企业不会忽视其对气候的承诺,并继续努力仍然可持续发展。