资产购买与股票购买-哪一种更适合您的交易?

2020年1月10日出版

一家公司通常通过两条路线之一获得:收购目标业务的股票股份或收购其资产。在制定这一决定的同时考虑各个方面,例如税收曝光,隐藏负债,现有合同和知识产权。该决定还有因素在收购方的目标和收购原因中。

如果您要获取业务,您可以采取两条路线中的任何一个:获得目标业务的股票股票或获取其资产。两者都会在你手中控制;但是,根据两条航线,收购方和卖方的税务后果可能是物质的。

通过股票购买收购企业,收购方收购了目标的所有资产,以及在书中记录的负债以及资产负债表。资产的标题不会直接转移到收购方,但后者凭借拥有目标,凭借拥有目标。

另一方面,在资产购买中,标题转移到收购方,否则除非因收购者作为交易的一部分承担任何责任,否则不予责任。

由于差别税收处理,收购者更喜欢资产购买超过股权购买;但是,卖家更喜欢股票销售。资产收购为收购方提供了更高的折旧福利,而卖方从交易的实现较高的股票销售。

收购资产后,收购方的税收资产基础增加。这导致更高的折旧费用,降低收购方的税收责任。但是,如果是资产销售,销售公司的股东有效地征税两次销售。如果公司销售资产,则在公司一级首先征收资产的收益,此后再次分配给股东。

与资产销售相反,如果交易作为股票销售的结构,目标的股东只能支付资本获得其个人持有的税收;这有助于避免公司级别的收益税。但是,股票购买交易剥夺了从较高折旧费用产生的税收利益的收购者。

虽然税务后果是交易缔约方休息的优惠的主要因素,但某些不纳税的考虑也在最终选择中发挥重要作用。

目标业务规模过大可能会使资产购买变得繁琐
根据资产购买,每个被收购资产的标题被转移到收购方,资产销售可能不是收购大型企业的正确交易结构。转移大量资产的标题将延迟交易。

某些资产的不可转让性使得股票购买不可避免
销售公司持有的所有资产可能无法自由转让。此问题通常与持有利用知识产权,合同,租赁或许可的公司的公司出现。许多次,这些合同的转移取决于其他缔约方对协议的同意,这可能会或可能不会被授予。因此,在这种情况下,股票购买优先于资产购买。

资产购买可以避免接触或有或隐藏的负债
根据股票购买,收购方承担所有负债以及目标业务的资产。作为包裹的一部分,收购方也会吸收违法或隐藏的负债。

因此,买方需要非常小心从卖方获取陈述,保证和赔偿,以避免将来的负面惊喜。另一方面,资产购买可以保护收购方免受任何此类暴露。

企业收购是一种扩张和多样化的方式。所选择的收购过程必须确保为公司带来最大利益。在构建交易的过程中,收购公司必须考虑各个方面,如税收风险、隐藏负债、现有合同和知识产权,然后做出正确的选择。收购路线应基于公司的收购愿景和目标。