ESG将成为选择投资的新规范吗?

2020年1月10日发布

该短语环境,社会和治理(ESG)投资,通常与社会负责,可持续和与关联和关联的投资互动使用,在2005年的胜利会议上被创造出来。会议由资产经理,机构投资者,全球的机构投资者参加顾问,研究分析师和政府机构和监管机构讨论ESG在长期投资中的重要性以及金融研究。

除了其企业目标外,每个公司都有义务对社会。ESG或环境,社会和治理是衡量公司投资的社会影响的三个关键参数。这些标准会影响公司未来的财务表现。根据ESG投资排名,采用一套标准来评估公司的运营,并根据此基础提供评级。投资者使用这些评级来识别和筛选其投资,并决定是否应投资企业。

在新生阶段的ESG基金市场迅速获得牵引力
彭博智力研究表明,ESG资产于2017年增长了37%,超越了MSCI世界指数下的其他资产。2016年,为2016年近一倍创造的资金数目,2013年最高,最高的是2017年。尽管有增长,ESG利基市场的范围进一步增长。

最初,机构投资者对ESG投资概念谨慎态度,并认为他们的主要目标是最大限度地提高股东价值,无论ESG的影响如何。然而,最近,ESG的财务影响已经到了光明。ESG整合越来越多地被确定为美国和欧盟等市场信托义务的一部分。如今,投资者正在考虑未提前考虑的风险,如气候变化,温度上升,洪水,海平面上升,隐私盗窃,数据安全,人口转移和监管压力。随着公司越来越多地接触风险,现代投资者正在重振他们的投资方法。

ESG正在发展和占据资产管理公司和机构投资者的中心阶段。ESG资产和资金自2015年以来已经增长,对此类战略的需求增加。

管理层(AUM)下的ESG资金和资产

获得牵引力
股权ESG资金已经比其他分类更快地增长。


ESG投资业务的积极影响
在纳入ESG投资和风险调整后的回报方面的信心正在增加。激励投资者投资ESG基金的因素包括改善的长期回报,更好的声誉和降低的投资风险。

关键问题是结合ESG活动,帮助公司提高其性能,从而有益于股东。答案在于,拥有ESG型材的事实使公司的暴露于政治,监管或声誉风险,降低了现金流量和盈利能力的波动。研究和ESG模型表明,与ESG参数的公司排名高的公司更有可能与较低排名的人相比,股票价格波动始终不断降低未来的股票价格波动和较高的平均股权。

顶级ESG评级公司的表现

公司

ESG评级
(按照MSCI ESG研究)

1年回报

3年回报

5年回报

Edwards Lifesciences.

AA.

55.75%

138.62%

264.71%

Equinix.

AA.

65.38%

57.93%

166.65%

prologis.

AA.

54.12%

65.20%

105.26%

EMCOR集团

AA.

44.77%

23.87%

106.01%

节奏设计系统

AA.

62.78%

174.54%

293.18%

国家研究

AA.

75.42%

244.33%

410.70%

Nextera能量

AAA.

39.29%

102.55%

126.78%

微软

AAA.

55.62%

152.42%

247.47%

hasbro.

AA.

30.03%

26.76%

93.07%

欧文斯康宁

AA.

47.34%

23.80%

79.00%

MSCI世界ESG领导人

16.06%

13.07%

8.36%

ESG问题可以直接或间接地影响公司的利润和退货。估值较高的公司将处于更好的地位,投入改善其ESG型材的措施,从而提高了ESG分数。

  • 道琼斯化学品报告的节省了94亿美元,通过了16年来的能效改善。
  • 回收和再利用举措保存通用汽车超过25亿美元。

ESG市场的障碍
有几种模型为公司提供ESG分数。在每个中考虑的参数可能会有所不同,就像计算得分的方法变化一样。受欢迎的评级型号是:

  • MSCI ESG评级:提供了一套200多个指标,用于评估ESG风险的资金,可持续影响主题以及以值为导向的问题
  • Bloomberg ESG评级:追踪大约800个不同的指标,涵盖ESG的所有方面
  • Acceparalalytics:封面接近40个行业特定指标,用于ESG评级
  • refinitiv:涵盖超过70%的全球市场上限,超过400个不同的ESG指标

由于ESG数据缺乏一致的报告标准,这些模型中的每一个可能遭受数据差异(对于公司)。同一部门的公司可能会报告不同的数据点。此外,同一家公司可以同比报告不同的数据点。因此,投资者将巨额资金用于非结构化数据的标准化和解释。

另一个挑战是,第三方产生的分数不仅反映了公司报告的数据,也反映了分析师的分析师的观点。这基本上是为什么分数对于不同的ESG评级平台可以不同的原因。对评级不一致的解决方案是投资管理公司应将自己的成绩分配给公共公司。这些公司可以根据其价值观和信仰使用公司报告的ESG数据和权衡因素。

一致的报告框架是ESG数据的关键要求
ESG报告可能会在所有行业中越来越普遍,因为投资者继续要求行业参与者的透明度和问责制,而行业的增长取决于制定或同意标准数据报告框架的能力