409年估值

所有你需要知道的关于国税局409A估值

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常见问题


一般的

什么是409A估值

IRC 409A监管IRS的规定,您不能在公平市场价值下发放股票期权。此外,理想情况下,这种公平的市场价值应由独立的第三方确定。

所以,409A估值是对贵公司普通股的独立第三方估值,需要向员工发行股票期权。

谁需要409A估价

任何发行股票期权的公司都需要409A估值。这通常发生在公司准备股票期权计划时,通常是在新一轮融资之后。

我可以不考虑我上次的资金价格吗?

融资通常是通过发行优先股筹集的,这些优先股比少数普通股东的股票有更大的权利(清算优先权、参与权等)。因此,融资价格远远高于409A估值得出的结论,并且通过使用融资价格,公司将使期权价格对员工来说是非利润的。

因此,建议获得一个单独的409A估值,这将确保公司的合规性,并从少数民族普通股东的角度采取适当反映业务风险。

什么是不做409A估值的风险

有双重的风险不能执行409A估值。

  • 首先,你可能会违反IRC第409A条。这将对期权受让人产生不利的税收后果,收益将在兑现时而不是行使时征税。此外,公司还将面临额外的罚款和利息费用。
  • 其次,许多公司觉得鉴于历史趋势,上述风险非常微不足道。但是,您必须记住,即使这是真的,409A的遵守是每个投资者和收购方的尽职调查清单的一部分。因此,如果您还没有进行任何409A估值,则可能会逃离IRS后果,但由于不合规性,您的投资或并购进程将获得灭绝。此外,虽然您可能愿意承担这种风险,但潜在的投资者不希望任何曝光率,并希望合规。

我可以考虑从在线工具或我的帽表提供商获得409A估值

大多数在线工具只需要专家花费0-8小时的时间就可以生成自动的锅炉板报告。完成一项可靠的工作至少需要30-40个小时。现在,即使这些报告满足遵从性检查表,它们也有两个关键的实际缺陷:

  • 由于这些工具使用自动统计模型,它们通常将常见的股票过度估计近30-50%,这是员工的重大消迁,并在第一位置击败了选项计划的全部目的。
  • 自动线在线工具主要由审计公司拒绝。While it may not seem to be a risk for early-stage companies that are not being audited, the due diligence audit teams of investors/acquirers review reports since the company’s inception, and a short-sighted move early on often derails or delays the funding or acquisition deal.

从我的cap表管理供应商执行409A估值是否有效

CAP表仅形成409A分析的输入的10%。分析的核心部分涉及了解商业模式和资金结构,并评估可比公司推动估值。因此,利用帽表获得的效率不可相当大。

我可以在内部执行409A估价吗?

虽然你可以在公司内部进行409A估值,但证明股票期权没有被低估的责任在你身上。

然而,由经美国会计师公会认证的独立估价师进行的评估将把举证责任转移给美国国税局。不合规的风险更高,不值得管理人员花费时间和精力。

我需要多久执行一次409A评估

409A估价报告的有效期为由估价日期或任何可能对估价报告产生重大影响的重大事件日期起计12个月内(以较早日期为准)。

是什么让409A估值来自Aranca独特的

Aranca的定位非常独特,因为它是少数人真正解决价格和质量之间冲突(风险暴露)的公司之一。我们的409A定价从只需1,299美元开始,我们的行业分析师在每次估值中至少花费40小时,以确保其符合最高标准的审查,包括大4S,IRS和SEC。

我们有一个完美的审计跟踪记录提供免费终身审计审查支持,而不需要额外的费用。

Aranca是自2005年成立以来的较老公司之一,它是在2005年开始的估值。以下是一些统计数据突出了我们的经验。

统计数据

什么是安全的港口?Aranca是否符合它

简而言之,如果采用安全港法来评估股票期权,美国国税局必须证明该公司在确定证券的公平市场价值方面非常不合理,然后才能向标的公司索赔任何罚款。阿兰卡的409A估值为您提供了一个安全的避风港。

特殊的情况下

流程和时间表

阿伦卡的过程是什么

根据复杂程度和可用信息,一个典型的409A估值需要7-10个工作日。

Aranca的过程

完成409A估值需要多少数据

以下是执行409A评估所需的关键信息。

  • 公司资本化表
  • 公司注册证
  • 历史和预测财务报表,以及商业计划(如果有的话)
  • 最近的交易及与投资意向书有关的股票购买协议(如有)

409A估值报告包括哪些内容

我们的409A份报告详细符合审计师,投资者和IRS的需求。

典型的报告将概述参与,公司,产业,经济,估值分析和将股权分配到不同阶段的股东。您可以在此处下载示例报告。

欲知详情,请联络:

Manish Goyal,CFA

Aranca公司|估值咨询服务总监
2100 Geng Rd,Suite 210
Palo Alto,CA 94303
e:manish.geyal@aranca.com.
M - (408)310-2435